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设立保险私募基金与资产支持计划 直接实体经济

2016-10-28 10:29:28
摘要:经济观察网记者韩宋辉近日,保监会发布了《关于设立保险私募基金有关事项的通知》和《资产支持计划业务管理暂行办法》两份文件,其直接意义便是支持实体经济。《关于设立保险私募基金有关事项的通知》对设立

经济观察网 记者 韩宋辉 近日,保监会发布了《关于设立保险私募基金有关事项的通知》和《资产支持计划业务管理暂行办法》两份文件,其直接意义便是支持实体经济。

《关于设立保险私募基金有关事项的通知》对设立保险私募基金进行了规范,例如基金发起人应当由资产管理机构的下属机构担任,基金管理人可以由发起人、资产管理机构或资产管理机构的其他下属机构担任。其次,明确市场化的运作机制。要求基金管理人具备相应的投资能力,建立股权激励、收益分成、跟进投资等关键机制,充分发挥市场作用;规定资产管理机构及其关联方持股基金管理人比例,以及基金发起人及其关联方认缴基金比例不低于30%,落实管理责任。此外,贯彻“放管结合”原则。对保险资金设立私募基金实行注册制度。

《资产支持计划业务管理暂行办法》主要规范了四方面内容:一是按照资产证券化原理,以基础资产本身现金流作为偿付支持,构建了资产支持计划业务运作框架。二是立足于服务保险资金配置需要,建立相互制衡的运作机制,强调稳健、安全和资产负债匹配原则。三是坚持“放开前端、管住后端”的监管思路,在业务资质管理、发行机制等方面体现市场化原则,建立基础资产负面清单管理机制,提高业务运作效率。四是重视风险管控,按照“卖者尽责、买者自负”原则,强化信息披露和风险提示,强调市场主体的风险管理责任。

“两个文件都是希望保险资金运用能够更多参与实体经济发展,只是方式方法不同。资产支持计划是从企业资产角度,以资产证券化形式支持;基金则是从资本投资股权形式,使得保险资金配置更加多元化,在整体上有利于降低保险资金受单种运用领域的大幅波动风险。”保监会资金运用部主任曾于瑾如是表示。

根据会上介绍,自2012年以来,部分保险资产管理公司已经开展资产支持计划试点。截至目前,共有9家保险资产管理公司以试点形式,发起设立22单资产支持计划,共计812亿元。投资平均期限5.5年左右,收益率5.8%-8.3%。

而保险私募基金方面,目前已有两家。包括光大永明资产管理股份有限公司联合安华农业保险股份有限公司、长安责任保险股份有限公司、东吴人寿保险股份有限公司、昆仑健康保险股份有限公司和泰山财产保险股份有限公司5家保险公司共同发起设立北京合源融微股权投资基金,以及由阳光资产管理股份有限公司发起设立阳光融汇医疗健康产业成长基金,主要投向医疗健康产业链中的成长期企业股权。

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