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携程入股艺龙的逻辑背后

2016-10-28 10:31:54
摘要:经济观察网李娟/文在线旅游行业最大的合并猜想暂时可以画上一个终止符了——携程22日闪电入股了艺龙。倘若不出意外,这很有可能就是本年度行业最大新闻。

经济观察网 李娟/文  在线旅游行业最大的合并猜想暂时可以画上一个终止符了——携程22日闪电入股了艺龙(行业老大入主行业老二)。倘若不出意外,这很有可能就是本年度行业最大新闻。

有趣的是,之前坊间传言了N久的消息版本是携程要和去哪儿网(行业老三)合并。当然如果再完整一些统计的话,这个行业过去小一年来流传的各种大大小小的合并流言版本至少还包括以下:携程引腾讯入股,阿里投资携程,阿里收购艺龙、去哪儿网艺龙合并……

梳理一下这些消息,可以总结出两大特点:其一,和BAT相关,即BAT将深度介入在线旅游;其二,行业内整合——无论你是老大还是老二疑惑老三——“搭伙”过日子貌似已经不可避免。

理解这两点对于解读携程最终入住艺龙这一事件将大有帮助。在线旅游行业属于一个互联网细分行业,但又远非普通的细分行业——旅游业天然的移动优势(你不可能旅游时候扛个电脑吧,手机大多时间还真是唯一的指望),以及线上线下密不可分的特点,这些都和当下互联网圈最热门的O2O概念不谋而合。更何况,吃住娱乐购游行整个链条的价值之大、诱惑之深谁都眼红。

以BAT为代表的互联网大佬都想把自己的生态圈做大最全,旅游这么要紧的领域是任谁也不愿遗落;而这厢,以携程为代表的大大小小的在线旅游企业个个雄心勃勃,旅游业的互联网普及才刚刚开始,尤其是门槛更高、利润更丰厚的度假旅游这块几乎可以说现在开启的才顶多冰山一角。

携程启动平台战略、去哪儿网涉足OTA交易模式到处撒网签约酒店资源,双方业务的直面冲突严重、每家都希望市场份额上能独自称霸;而途牛、同程、蚂蜂窝、驴妈妈,还有更多的后来者们则一边盯紧了自己起家的细分领域,一边畅想着将业务链条做长做深,成为另一个携程。

这个行业的生意显然越来越不好做:为了争抢市场份额,同行之间的价格战此起彼伏难见尽头,整个行业陷入集体亏损,有着现金牛自称的行业龙头携程2014年Q4和2015年Q1甚至出现连续两个季度的亏损——这在携程历史上相当罕见。在最终的位次没有尘埃落定之前,人人都缺乏安全感。

携程的一系列行业内的投资布局亦是处于类似的防守考虑。在过去几年间,这位行业老大密集投资了同程、途牛、蚂蜂窝等等多家行业内中小型成长企业。几乎行业多个细分领域都间接有携程持股投资。

但显然这样还远远不够。想要稳定江湖地位,摆在携程面前的出路最终只有三条:要不被BAT某家收编从此大树底下好乘凉,要不拖死竞争对手自己一家独大,要不整合竞争对手(行业老二或者老三)停止行业内耗。

携程并不是一家创业型年轻公司,而是一家有着20多年历史、员工超过万人规模的纳斯达克老牌上市公司;其操盘人梁建章作为携程创业重要元老,对于公司期待则是基业长青百年老店,比如他就一度提出过携程完全可以成为BAT并列的第四极,形成CBAT的格局。

这使得携程和BAT的传闻真真假假,最终未能有一桩成行;拖死竞争对手说易行难,去哪儿网的CEO庄辰超同样个性强硬,誓要跟携程一较高低;

如此一来,整合竞争对手来改变行业格局几乎成了最后的出路。对于携程而言,这一步是必须要走出的棋。至于到底整合对象是曾经的对手艺龙,还是眼下的劲敌去哪儿,这已是其次才考虑的问题;当然,相比咄咄逼人的去哪儿网(坊间传言去哪儿网庄辰超和携程梁建章就合并之后控制权的问题双方都不肯让步),目前处于竞争弱势但是市场份额足以通过合并起到行业压倒性作用的艺龙,无疑是携程更好的选择伙伴。

基于以上,我们最终看到了当初的“去携合并”变成了“携艺和亲”,对于携程而言,无论选择哪家,最终的诉求都是一致的:那就是建立行业的绝对份额优势,终止目前“杀敌八百自损一千”的价格战。可以期待的是,接下来整个在线旅游行业内在相当一段时间内的竞争方式将会发生改变。

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